Anspruchsvolle Angel-Investoren finanzieren keine Frühphasen-Unternehmen, weil sie Technologie lieben, Unternehmern helfen wollen, der Gesellschaft oder den anderen Dingen, die der Begriff "Engel" impliziert, helfen können. Sie tun es, um Geld zu verdienen.
Damit sich ihre Startup-Investitionen lohnen, müssen die Erträge, die die Renditen generieren, die Renditen übersteigen, die die Anleger durch die Investition in andere Vermögenswerte - Anleihen, öffentliche Aktien, Rohstoffe, Immobilien und so weiter - erzielen könnten.
Finanzielle Rendite von Angel Investing
Die finanziellen Erträge von Angel-Investitionen werden durch eine Kombination von fünf Zahlen angetrieben:
- Der Preis des Unternehmens zu dem Zeitpunkt, zu dem der Anleger Aktien kauft.
- Die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen verkauft oder an die Öffentlichkeit gehen kann.
- Der Preis des Unternehmens zu dem Zeitpunkt, an dem das Geschäft an jemand anderen verkauft wird.
- Die Häufigkeit, mit der das Unternehmen Geld beschaffen muss.
- Der Zeitraum zwischen Kauf und Verkauf.
Der beste Weg, um eine Menge Geld in frühen Unternehmen zu investieren, ist ein Unternehmen mit einer hohen Wahrscheinlichkeit zu verkaufen oder an die Börse zu gehen, wo der Preis zum Zeitpunkt der Veräußerung des Unternehmens hoch sein wird, wo der Zeitraum zwischen Kauf und Verkauf ist kurz, und der anfänglich gezahlte Preis ist niedrig.
Erfolgreiche Engel steigern ihre finanziellen Erträge durch Investitionen in Angel, indem sie diese Elemente richtig stellen.
1. Sie investieren zu einem niedrigen Wert
Je höher der Preis ist, den der Anleger zahlt, desto geringer ist der Multiplikator der Investition bei einem gegebenen Verkaufspreis. Ein Investor, der bei einer 1-Millionen-Bewertung Geld in ein Unternehmen investiert, wird 20 ihr Geld für ein Unternehmen geben, das für $ 20 Millionen verkauft, während ein Investor, der bei einer $ 4 Millionen-Bewertung Geld in dasselbe Unternehmen investiert, nur fünf verdient mal ihr Geld. Die Vermeidung von Bewertungen ist ein wichtiger Teil der Sicherstellung hoher Renditen.
2. Sie investieren in Unternehmen, die eine hohe Wahrscheinlichkeit des Austritts haben
Je größer die Chancen sind, dass ein Unternehmen verkauft oder an die Börse gebracht werden kann, desto höher sind die Chancen, dass ein Anleger eine Rendite erzielt, die größer als Null ist. Unternehmen in einigen Branchen - wie Computersoftware und E-Commerce - und Unternehmen mit bestimmten Geschäftsmodellen haben eine viel höhere Wahrscheinlichkeit für eine Akquisition oder einen Börsengang als Unternehmen in anderen Branchen oder mit anderen Geschäftsmodellen. Die Fokussierung auf diese Branchen und Geschäftsmodelle verbessert die Erträge der Anleger.
3. Sie investieren in Branchen, in denen Unternehmen akquiriert werden oder in hohem Maße öffentlich werden
Je höher das Verhältnis von Aktienkursen zu zugrunde liegenden Kennzahlen der Geschäftsentwicklung, wie Umsatz oder Gewinn, desto höher ist der Preis, den Anleger normalerweise beim Verkauf des Unternehmens erhalten. Wiederum haben Unternehmen in bestimmten Branchen und mit bestimmten Geschäftsmodellen viel höhere Preise. Die Konzentration auf diese Arten von Unternehmen verbessert die Anlegerrendite.
4. Sie investieren in Unternehmen, die nicht viel Kapital aufbringen müssen, bevor sie aussteigen
Wenn Unternehmen Geld beschaffen, nachdem ein Anleger Geld eingezahlt hat, wird der Anteil des ursprünglichen Anlegers am Unternehmen oft verwässert, was seine Rendite verringert. Einige Arten von Unternehmen, wie Software als Dienstleistungsunternehmen, können ohne große Investitionen zu einem positiven Cashflow kommen, während andere Arten von Unternehmen, wie medizinische Geräte, dies nicht können. Die Fokussierung auf Unternehmen, die nicht viel Kapital aufbringen müssen, erhöht die Anlegerrendite.
5. Sie investieren in Unternehmen, die schnelle Ergebnisse haben
Je länger es dauert, bis ein bestimmter Wert erreicht wird, desto geringer ist die Rendite des Anlegers. Einige Arten von Unternehmen, z. B. Handy-Apps, werden entweder schnell abheben oder verschwinden, während andere Unternehmen, wie Biotechnologie-Unternehmen, für ein Jahrzehnt oder mehr kein Ergebnis haben werden. Solange der Umfang der Erträge gleich ist, steigert die Konzentration auf Unternehmen mit schnelleren Ergebnissen die Rendite.
Anlegerordner Foto über Shutterstock
